5.0 0.5 4 10

Что такое хеджирование?

Оксана Логунова
Оксана Логунова
29 марта 2013
76
Оцените:
Что такое хеджирование?

Так часто мы слышим о том, что хеджирование снижает риск ценовых колебаний. И, естественно, подобная тема в первую очередь интересует финансистов и людей, которые создают свое дело на рынке и инвесторов. Итак, в этой статье, более детально разберемся в том, что такое хеджирование и в чем заключаются его особенности.

Особенности хеджирования

Для начала отметим, что хеджирование – это определенные меры, которые имеют цель страхования рисков на финансовых рынках. Если говорить простым языком, то это некая договоренность по покупке и продаже того или иного продукта в будущем. Не стоит удивляться, если вы услышите фразу «хеджирование валютных рисков», ведь страхования на валюту так же производится. Все дело в том, что в мире постоянно происходит колебание рыночной цены и это далеко не новость. Поэтому учитывают рыночную цену, которая может быть в будущем, обе стороны якобы страхуют себя от неприятных неожиданностей.

Напомним и о том, что хеджирование платное, поэтому, если в будущем не произойдёт непредвиденных ситуаций, то мы потеряем часть прибыли, но и, наоборот, в другом случае, мы эту прибыль сохраним.

Основные примеры

Сразу отметим, два существующих в этом деле понятия, которыми оперируют хеджеры – финансисты, которые производят страхование рисков. Первое, это фьючерсы – деривативы, которые обязуют обе стороны совершить сделку в будущем по заранее договоренной цене. Второе, опционы – деривативы, которые дают возможность совершить сделку в будущем по заранее договоренной цене, но не есть обязательным.

Итак, приведем несколько примеров:

  • Вы являетесь акционером той или иной компании, и ожидаете, что в будущем акция будет расти. Но существует и возможность того, что цена на нее упадет. Поэтому вы страхуетесь от падения цены. Для этого вы приобретаете опцион с правом на продажу этой акции по определенной цене. И в случае, если цена все же упадет в будущем, то вы сможете все же продать акцию по заранее оговоренной цене. Но напомним, что вы имеете на это право, но не обязуетесь это выполнять.
  • Вы являетесь директором компании, которое производит пиво и естественно, вам постоянно нужно закупать ячмень. В этом случае, ожидая, что цена на ячмень может повыситься, ваша компания приобретает фьючерс или его еще называют

фьючерсным контрактом, где уже будет обозначена цена, которую в будущем вы заплатите за ячмень. И это очень выгодно, если все же цена на ячмень действительно взлетит, но если она останется прежней или понизится, то вы будете в убытках, так как вам все же придется заплатить оговоренную цену.

Методы хеджирования

Итак, теперь посмотрим, какие же методы хеджирования рисков существуют на сегодняшний день:

  • Деривативы. Это хеджирование, пример которого мы привели выше, и детально рассказали о нем.
  • Иммунизация портфеля. Этот метод создан для инвестирования. Эта процедура предполагает хеджирование одного определенного актива спот через совершенно другой спот актив, имеющий высокую корреляцию ценовой чувствительности.

Итак, теперь вы знаете о том, что такое хеджирование и на что направлены его цели. Но прежде, чем производить страхование на ту или иную сделку, стоит проконсультироваться с опытным финансистом, дабы действительно в будущем получить прибыль, а не убыток. 

Подписывайтесь на наши группы в социальных сетях - смешные статьи, картинки и факты!